5G是否过于一致?

2019-12-10 16:47:17
中魁君
文章摘要: 5G涉及的产业众多,大致可以分为手机、半导体、云计算、大数据等,理论上,每个产业的头部公司都有可能在这次5G的浪潮之中受益。超级周期诞生超级成长!理论上,今明两年大概率会是5G商用的超级周期。

对于今年大热的5G板块,本公号着墨不多,其主要的原因就是我不太懂,我对高科技企业一直都是敬而远之,因为“看不见、摸不着”的高科技总让我觉得难以有较高的安全感。

不过,5G的相关板块的的确确存在明年业绩爆发的可能,5G产业对应的是万亿级别的投资机会,这是一个超级大的产业,理论上可以催生出众多千亿市值的企业。

5G涉及的产业众多,大致可以分为手机、半导体、云计算、大数据等,理论上,每个产业的头部公司都有可能在这次5G的浪潮之中受益。超级周期诞生超级成长!理论上,今明两年大概率会是5G商用的超级周期。

今天在文章的开头先做个5G相关板块和个股的简单梳理:

1、今年大热的PCB板块,龙头个股:沪电股份、深南电路、生益科技。

逻辑简单明了,且已被市场证实。兵马未动,粮草先行,5G商用,基站先行。5G的基站建设,催生大量的工业PCB板的使用,今年的大牛股——沪电股份、深南电路、生益科技基本都是PCB板产业链上的相关个股,今年的前三季度,沪电股份扣非利润大增136%,营收同比增长30%,深南电路扣非利润大增87%,营收同比增长43%。股票价格的上涨得到了实实在在的业绩支撑,上涨的过程中更是从预期浪到业绩浪的转变。

2、5G手机。

5G手机板块不可忽视,2020年是一个十分特殊的年份,他是5G商用的元年,同时也是苹果手机的电子大年,据相关报道称,苹果大概率会在这一年推出三款5G手机。而今年5G手机开始亮相、预热,并有望在明年上半年走向商用的成熟,到了2020年的下半年和2021年的上半年,大概率会存在一波5G手机换机潮,而与此同时,5G手机的换机潮会催生一大波的消费电子热,苹果手机产业链上的个股和板块有望大幅受益。

苹果产业链上的个股众多,其大致有:SIP/AIP封装——长电科技、环旭电子,连接器+天线+声学+airpods+无线充电——立讯精密,声学+AirPods——歌尔股份,天线射频+无线充电——信维通信,FPC软板——鹏鼎控股,表面玻璃——蓝思科技,电池的功能性器件和光电胶及复合材料——领益智造,电池——德赛电池和欣旺达,触控和摄像头模组——欧菲光,不锈钢金属中框——科森科技等等。

3、云计算、大数据。

伴随着5G时代的来临,会带来指数级的运算需求的增长,从而催生出对IDC数据中心的需求,对高新能服务器的需求,相关的个股大致有浪潮信息、中科曙光等等。

除了上述所说,5G还会带来很多其他行业的发展,比如手游、光学镜头、CIS图像感测、3D sensing、ToF飞时测距等等,这些与之关联的个股实在太多,本文就不再赘述了。

OK,简单的梳理完毕,今天文章主要想说的还是我对5G板块的一些想法,正如文章的标题,5G板块是否过于一致?个人的一些看法如下:

1、股票市场短期是投票器,长期是称重机。目前对于5G所涉及到的诸多板块,均是概念居多,价值偏少,一支股票能否长期走牛,最关键的是其营收、利润能否大幅增长,而非概念的炒作,中长线投资者对这一点必须要有清楚的认识。

2、预期差才是超额收益的源泉,比如近期的漫步者就是一个,历史上的漫步者业绩表现平平,面对激烈的竞争,公司在主营业务——音响、耳机上难有突破,甚至一度跨界做空气净化,但是在TWS的大热的背景下,漫步者找到了转型的良机,其TWS订单暴增,市场也对其进行了疯狂的追捧。而反观5G板块,其标的、逻辑基本都是明牌,预期差在这些板块和个股上似乎难以看到。

3、尽管大多明牌,但是依然存在从预期浪到业绩浪的转变,5G带来相关个股的业绩大增甚至大超预期,这个可能性是绝对有的,超级周期的背景下,有着诞生超级大牛股的可能,如果这轮预期浪能够回调,将会是一个不错的值得潜伏的位置和时机了。

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